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广济药业:核黄素出厂价提高 业绩增长明朗

发布时间:2007-06-21    研究机构:金元证券

  日前,财政部和税务总局公布了下调出口退税产品名单,公司的核黄素品种不在其中,因此,公司出口退税不会受到影响。

  根据公司最新公告,我们调高了公司未来2 年的业绩预测。未来两年内的盈利预测,建立在公司公告的出厂价基础上,出于谨慎原则,我们在做预测时,公司2008 年度出厂价按照380 元均价(不含税)计算,2007 年度每股收益将达到0.500 元,2008 年度每股收益将达到1.283元。考虑到目前整体市盈率较高,公司在2 年内难以出现强劲对手,给予公司35-40 倍PE 将是在安全范围,对应2007 股价为17.5-20.0 元;2008 年度44.91—51.32 元。今年股价已经较高,但考虑到明年业绩增长幅度大,相比目前还有不少上涨空间,由此,我们将公司的投资评级上调至推荐。

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