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广济药业:公司07年业绩增长趋势已彻底明朗

发布时间:2007-04-27    研究机构:华泰联合证券

  公司今日发布公告:4月份公司主要产品核黄素的平均销售价格比2007 年第一季度上涨13.3%;截至4 月25 日,已签订销售合同、尚未交货核黄素产品平均销售价格比2007 年第一季度上涨29.6%。考虑到产品价格仍在持续上涨,这与我们在前期报告中预测的二季度产品价格比一季度上涨18%,三季度产品价格比一季度上涨34%基本一致。

  公司在公告中提到目前和未来半年内不存在对资本运作计划或意向,而不是彻底否定资本运作的可能。这为投资者预期公司在未来进行资本运作留下了一定的空间。

  根据公司公告中披露的数据,我们维持原先对公司2007 年、2008 年EPS 分别为0.49元、0.77 元的保守盈利预测,调高未来四个季度公司的每股盈利可能区间为0.76—0.90元。结合目前市场上给予原料药企业25倍以上的动态市盈率水平,我们认为未来6个月内股价运行的合理区间在19—21元。目前股价仍处于相对低位,具有较大的上涨空间,维持“增持”评级。

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