广济药业(000952.CN)

广济药业:basf提价影响有限,vb2行业涨价趋势尚未形成

时间:10-05-11 00:00    来源:长江证券

2010 年5 月10 日,BASF 在官方网站发布公告,即日起在全球范围内将食品级和饲料级维生素B2 的价格提高10%,此次提价的主要原因是原材料价格上涨推动。此外,2010 年8 月,巴斯夫将关闭位于韩国群山的维生素B2 工厂数周,进行年度例行检修,但BASF 在检修期仍能继续满足对客户的供应。

目前,维生素B2 行业正处于行业周期底部,涨价趋势短期内恐难形成。我们预计2010-2012 年EPS 分别为0.20 元、0.24 元和0.29 元,考虑到公司是行业龙头,业绩富有较高的弹性,“广济药业(000952)生物产业园”建设项目具有想象空间,仍然维持对广济药业的“谨慎推荐”评级。